La funzione di produzione CES

La CES (in inglese, Constant elasticity of substitution) è una funzione di produzione la cui elasticità di sostituzione è costante. È una delle funzioni di produzione più utilizzate nell'analisi economica moderna. La forma ordinaria della funzione di produzione CES è la seguente:

può quindi assumere qualsiasi valore tra zero e infinito. Facendo opportunamente variare il parametro p si possono ottenere funzioni di produzione diverse. Quando ρ=-1 (quindi σ→∞) la funzione di produzione diventa lineare. Se ρ=0 (quindi σ→1) la (1) non è definita. Al tendere di ρ a zero, gli isoquanti della funzione di produzione CES si avvicinano a quelli della funzione di produzione Cobb-Douglas. Ultimo caso da considerare è quello che pone ρ=+∞ (quindi σ→0), il che implica che la (1) diventa una funzione di produzione a coefficienti fissi.